Tutto quello che c'è da sapere su Fopadiva e la crisi dei mercati finanziari internazionali (2)

Sul Corriere della Valle della scorsa settimana ho pubblicato un articolo sulla situazione di Fopadiva, il fondo regionale di pensione complementare. L'articolo è la sintesi della lettera inviata agli organi di informazione da parte del presidente del fondo Igor Rubbo. Ieri, ritenendo di fare cosa gradita ai visitatori del sito, ho proposto la prima parte del testo integrale del documento. Oggi eccovi la seconda.

I risultati della gestione:
Nel ribadire come l’andamento ed i risultati di un fondo pensione siano da valutare nel medio-lungo termine e non di certo in base all’andamento mensile, così come l’investimento in un fondo pensione è destinato a fini previdenziali e mirato ad ottenere ritorni positivi nel lungo termine, è evidente come l’attenzione degli iscritti, in un momento così delicato, sia rivolta a verificare il risultato contingente.
Ad oggi è disponibile il risultato ufficiale della quota di FOPADIVA al 31.8.2008, mentre il valore della quota al 30.9.2008 è in via di elaborazione e sarà reso disponibile nei prossimi giorni.
La quota di FOPADIVA al 31.8.2008 ha raggiunto un valore pari a 10,766, a fronte di un valore di quota al 31.12.2007 di 11,046. Risulta, quindi, evidente come in termini assoluti, dall’1.1.2008 al 31.8.2008 la quota abbia subito un decremento in termini percentuali pari al 2,53%. Tale risultato se da un lato attesta un rendimento negativo per i primi 8 mesi dell’anno, d’altra parte conferma come un portafoglio quale quello della “Linea Prudente” è stato in grado anche in un momento di gravissima crisi finanziaria e di ingenti perdite subite dai mercati di difendere il valore del capitale degli iscritti in modo adeguato ed in una prospettiva di medio-lungo termine.
Il dato stimato per il mese di settembre, mese nel corso del quale l’attuale crisi ha subito un ulteriore aggravamento, evidenzia, poi, come la perdita da inizio anno dovrebbe attestarsi a circa il -3,6%.

Ribadendo l’orizzonte di medio-lungo termine entro il quale può essere correttamente valutato un investimento previdenziale, si ricorda come dalla data di avvio della gestione finanziaria (luglio 2004) il FOPADIVA, considerato il valore della quota al 31.8.2008, abbia, comunque, fatto registrare un rendimento netto complessivo pari al 7,66% e come per gli anni precedenti il risultato sia stato pari a:
- luglio-dicembre 2004 (5 mesi): 1,200%
- 2005: 3,004%
- 2006: 3,645%
- 2007: 2,240%

Tali risultati sono da considerare soddisfacenti se confrontati con i rendimenti ottenuti, nelle linee di gestione paragonabili a quella di FOPADIVA, dagli altri Fondi pensione negoziali e con gli indici di mercato di riferimento

Prospettive ed evoluzioni del Fondo:
Come era già stato precedentemente stabilito e programmato dagli organi sociali del Fondo, nel corso dei prossimi mesi sarà avviata una gestione di tipo multi comparto, al fine di offrire agli iscritti la possibilità di “personalizzare” la gestione della propria posizione previdenziale. Gli attuali e nuovi aderenti avranno, quindi, la possibilità di optare, oltre alla attuale linea “Prudente”, per una linea “Garantita” (adatta a coloro che sono più prossimi al pensionamento) ed una ulteriore linea “Dinamica” (adatta ai più giovani o a chi ha maggiore propensione al rischio). In considerazione dell’attuale situazione finanziaria mondiale e della necessità di fornire agli aderenti adeguato supporto ed informazione, l’avvio dei nuovi comparti è stato previsto per il gennaio 2009.

Nuovi comparti di investimento:
1) Linea Prudente (come modificata rispetto all’attuale):
- 30% Liquidità
- 50% Obbligazioni europee
- 20% Azioni europee

2) Linea Garantita: gestione con rendimento minimo garantito pari a quello del TFR

3) Linea Dinamica:
- 55% Obbligazioni europee
- 45% Azioni europee

Si ricorda che gli uffici del Fondo e di Servizi Previdenziali Valle d’Aosta S.p.A., siti ad Aosta, in P.zza Arco d’Augusto n. 10, sono a disposizione per ulteriori chiarimenti e/o approfondimenti (tel. 0165.230060, fax 0165.238200, email info@fopadiva.it).

Tutto quello che c'è da sapere su Fopadiva e la crisi dei mercati finanziari internazionali (1)

Sul Corriere della Valle della scorsa settimana ho pubblicato un articolo sulla situazione di Fopadiva, il fondo regionale di pensione complementare. L'articolo è la sintesi della lettera inviata agli organi di informazione da parte del presidente del fondo Igor Rubbo. Tra oggi e domani , ritenendo di fare cosa gradita ai visitatori del sito, vi propongo il testo integrale del documento.

In relazione alla gravissima e prolungata crisi dei mercati finanziari internazionali, acuitasi ulteriormente in questi giorni, il Consiglio di Amministrazione del FOPADIVA - Fondo Pensione Complementare per i lavoratori dipendenti della Regione Autonoma Valle d’Aosta- ritiene opportuno e doveroso fornire la più ampia informazione in merito alla situazione ed alle prospettive del Fondo, in particolare nei confronti dei numerosi iscritti e di tutta la realtà Valdostana, al fine di diffondere dati reali e corretti, evitando, quindi, la divulgazione di notizie non precise, in una fase così delicata, tali da creare eccessivi allarmismi.

La situazione della gestione ed i controlli:
La gestione finanziaria del Fondo è attualmente articolata in un'unica linea di investimento definita “Prudente” che è così composta:
- 20% Liquidità (in sostanza obbligazioni europee con durata inferiore a 6 mesi) e benchmark (indice) di riferimento JP Morgan Cash Six Months Euro;
- 60% Obbligazionario (in sostanza titoli di stato europei ed in minima componente obbligazioni di aziende con elevato rating) e benchmark di riferimento JP Morgan EMU;
- 20% Azionario (in sostanza azioni dell’area Euro) e benchmark di riferimento MSCI Europee.
E’ evidente, quindi, che l’esposizione sui mercati azionari del portafoglio attuale del Fondo è molto ridotta e non vi è alcuna esposizione, ne di tipo azionario ne obbligazionario, sul mercato USA e su quelli extraeuropei che, in questi giorni, hanno subito le perdite più rilevanti.
Inoltre, come nei giorni scorsi FOPADIVA ha formalmente confermato alla Commissione di Vigilanza sui Fondi pensione a fronte della richiesta di chiarimenti inviata a tutti i fondi pensione in considerazione della particolare situazione, che nel portafoglio del Fondo non sono inseriti titoli ed obbligazioni di istituzioni finanziarie ed assicurative che nelle ultime settimane sono state sottoposte a procedure di fallimento (Lehman, ecc.) ed a situazioni «critiche».
La gestione della «Linea Prudente» è fino ad oggi stata affidata a Pioneer SGR ed, a seguito degli esiti della selezione avvenuta nei mesi scorsi per il rinnovo delle convenzioni di gestione, dal mese di ottobre è stata rinnovata la convenzione con la stessa Pioneer SGR che sarà affiancata a partire dai prossimi giorni da Generali SGR. A tal proposito si precisa che i gestori stessi agiscono su mandato del Fondo e che il portafoglio rappresenta un patrimonio separato rispetto a quello del gestore e, quindi, non subirebbe alcun effetto da eventuali fallimenti o situazioni di insolvenza dei gestori delegati.
Inoltre, si evidenzia come, tanto più in questa delicata congiuntura, il Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale e le strutture del Fondo stanno attentamente monitorando la situazione al fine di verificare l’opportunità di adottare ulteriori provvedimenti, nel rispetto ed in applicazione delle disposizioni normative, che nell’ambito della previdenza complementare sono alquanto stringenti, e della Commissione di Vigilanza sui Fondi pensione e gli altri organi di vigilanza e controllo di settore, che stanno svolgendo un puntuale controllo sull’attività dei Fondi.